【上海證券報】碧桂園，債務重組新進展

碧桂園的境內債重組又有新進展。

2月24日，碧桂園旗下碧桂園地產集團有限公司發布公告稱，公司及其關聯方碧桂園控股有限公司、騰越建筑科技集團有限公司（以下合稱“重組主體”）于2025年內分別作為召集人召開了9筆公司債券的持有人會議，審議通過《關于本期債券整體重組的議案》（各標的債券涉及的《關于本期債券整體重組的議案》以下合稱或單稱“《重組議案》”）。根據《重組議案》相關約定，重組主體擬使用自有資金對標的債券進行購回，合計擬購回資金總額上限為4.5億元。

據公告，本次購回登記期為2026年2月27日至2026年3月12日（僅限交易日），本次購回的購回資金兌付日為2026年4月2日。完成債券購回的債券持有人同意豁免被購回債券已產生的一切利息，該豁免不附帶任何或有條件。標的債券購回全價＝購回凈價＝標的債券剩余面值×12%/張。根據《重組議案》的約定，重組主體除本次購回選項外，還將針對標的債券繼續推進股票選項、一般債權選項等重組方案其他選項的申報登記相關工作。

同時，碧桂園的境外債重組方案正在加速落地。2月16日，碧桂園在港交所公告稱，香港高等法院已駁回針對碧桂園的清盤呈請。同日，根據碧桂園披露的股份發行報表，碧桂園累計發行股份數已達416.55億股，在重組方案落地后發行的新股份數合計約137.27億股。且自2025年12月30日重組生效后，碧桂園已于首個工作周內向債權人支付約3.98億美元現金對價，約占重組債務本金的2%。

2月2日，碧桂園召開2026年度工作會議。碧桂園集團董事局主席楊惠妍在會上明確將2026年定義為“保交房收官之年”，并提出清晰的時間表，爭取在2026年年中完成大部分交房任務，從而騰出更多的精力修復資債表、恢復正常經營。其中，恢復正常經營的標志就是經營性現金流回正，最終目標是公司整體現金流和利潤均為正。